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　　2026年，钢铁行业步入政策密集落地与深度适配的关键周期——《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》重点发力、《钢铁行业规范条件（2025年版）》约束凸显、部分钢铁产品出口许可证制度正式施行、欧盟碳边境调节机制（CBAM）全面落地，叠加《钢铁行业产能置换实施办法（征求意见稿）》政策预热，国内调控与国际规则形成双向叠加，为行业发展带来新课题与新方向。本期，我们以《2026政策组合拳下，钢铁如何破局？》为主题，邀请行业权威专家，围绕上述核心政策，提炼三大命题，拆解政策逻辑、分析实践影响、支招应对路径，为行业企业紧抓机遇、精准破局提供参考。

　　最后，《钢铁行业规范条件（2025年版）》是引导升级的“分类标尺”。它不再是一个单一门槛，而是创新性地建立了一套动态分级管理体系。所有企业必须满足工艺装备、环境保护、资源消耗、安全生产等基础指标，方可成为规范企业。在此之上，设立了引领型规范企业的更高标杆，围绕高端化、智能化、绿色化等6个维度设置了32项二级引领指标进行评价。《稳增长方案》明确要求，要将分级评价结果与产业政策、产量调控、财税金融等政策紧密协同，从而“引导资源要素向优势企业集聚”。换言之，企业的“等级”将直接决定其所能获得的生存空间与发展资源。

　　不具名专家：为发挥好《钢铁行业规范条件（2025年版）》的政策引导作用，国家有关部委在强化政策联动方面开展了政策探索，在行业管理工作中研究差别化政策。同时，各地方也将因地制宜研究出台差异化政策。2025年8月份，多部门联合印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确提出要加强规范企业分级管理与产业政策、产量调控、财税、金融等政策协同，引导资源要素向优势企业集聚，培育若干引领型规范企业。具体政策支持范围和落实成效还有待进一步观察，但有一点可以肯定，引领型规范企业、规范企业、不符合规范条件企业将成为钢铁行业实施差别化政策的重要参考。

　　企业需从4个方面做好平衡文章。一是锚定工艺转型，加快电炉短流程发展，布局氢还原等低碳技术，既降低碳排放强度，又契合产能置换政策导向，同时规避CBAM碳成本；二是优化产品结构，聚焦高端板材、特种钢材等高附加值低碳产品，以产品升级支撑“稳增长”；三是强化合规管理，建立全流程碳数据监测体系，精准对接国内碳履约数据核算需求；四是依托政策红利，主动进行规范企业等申报工作，争取低碳项目等量置换、绿色金融等支持，降低转型成本。

　　出口产品结构将向高附加值转变。出口许可证制度将遏制低端产品无序出口，欧盟CBAM政策下低附加值产品或将无利润空间，这将倒逼钢铁企业从“拼价格”向“拼质量”转变。钢铁产品出口许可证申请过程中，企业的低碳水平和产品附加值本身不是直接的审核指标，但政策通过间接机制推动企业产品向低碳、高附加值方向转型——政策要求企业建立完善的质量管理体系，而质量管理体系中已开始纳入碳管理要求；出口许可证管理政策明确要求企业加大研发投入，发展高性能轴承钢、齿轮钢、高温合金等高端产品，引导企业从“价格战”转向“价值战”；传统出口市场（如越南、印度等）已实施高额反倾销税（部分税率高达38.02%），叠加许可证管理，低附加值产品出口渠道进一步收窄等，将对高耗能、产品低附加值钢企形成生存压力，同时为采取绿色低碳积极行动的钢企创造更大发展空间。

　　告别默认值依赖，数据追溯成最大挑战。欧盟规则明确指出，无法提供经核查实际排放数据的企业，将适用极为严苛的“国别默认值”。更关键的是，为了强化使用其惩罚属性，CBAM规则还设定了阶梯式加成机制（Mark-up），根据文件，钢铁、铝产品的默认值将在2026年—2028年间逐年上调：2026年加征10%，2027年升至20%，2028年及以后固定为30%。对于下游深加工企业而言，掌握上游原材料的碳排放数据将成为新的核心运营能力。这要求企业必须建立起严密的追溯管理体系，能够清晰证明其产品中嵌入的钢、铝材料来源及其精准的碳排放数值，以从容应对欧盟进口商及监管部门的审查。

　　在上游，钢铁、铝生产企业需加速建立完善的MRV（监测、报告、核查）体系，摒弃对默认值的依赖，致力于监测并提供经得起国际核查的实际数据。同时，应主动对接汽车、家电等下游头部出口企业，共同研发低碳产品解决方案，并签订包含碳数据传递条款的长期绿色采购协议，锁定高端市场份额。在下游，深加工企业应充分利用“链主”地位，优化供应链筛选机制，优先采购低碳原材料，并以此倒逼上游技术革新。建议由行业龙头牵头建立产业联盟，增强对欧议价能力，共同探索数据互认标准与成本分担机制。此外，全行业应加大对绿氢冶金、CCUS（碳捕集、利用与封存）等前沿技术的研发投入。唯有通过技术升级与管理创新的双轮驱动，方能实现从数据合规到商业模式的全面绿色转型。

　　陈瑜：完全不切实际的默认值赋值，被认为是欧盟倒逼企业不得不采用实际值的一种手段，这就需要企业通过欧盟官方认可的机构进行认证。钢铁企业如有对欧出口的需求，是可以通过认证而采用实际值的，但是相较于免费配额，也会有吨钢0.5吨CO2左右的“应税排放”，这就需要企业通过技术降碳、低碳转型、提高废钢比等手段来降低全厂综合碳排放强度。对于下游钢铁制品而言，如果上游钢厂没有提供机构认可后的涉碳数据，将不得不填报默认值，利润空间将大幅压减。建议有对欧出口需求的金属制品企业推进绿色采购，优先采购碳排放强度低、碳数据完善的钢材产品，在采购阶段就与钢厂达成协议，构建稳定的供应链与数据链，共同应对CBAM的挑战。

　　郝阳：2025年10月24日，《实施办法》发布，为钢铁行业格局重塑锚定了清晰且紧迫的时间坐标。其中，最关键的条款是明确在该办法实施两年后，不同企业间的产能置换通道将被关闭，产能整合的唯一合法路径变为“整体性、实质性兼并重组”。这不仅意味着行业将从“产能交易”时代迈入“产权整合”的新阶段，还意味着未来24个月将成为决定众多钢铁企业命运的关键战略窗口期。此次政策调整释放的多层级红利，将为行业高质量发展注入新动能。

　　面对明确的政策导向和有限的窗口期，不同类型钢铁企业需采取差异化的策略，主动规划未来。行业龙头钢企，应作为行业生态构建者，利用资本、管理、技术优势，瞄准在细分市场或区域有特色但独立发展受限的企业，通过1.25∶1的置换比例红利，低成本获取优质产能指标；区域优势钢企，应加快“抱团取暖”，组建区域性钢铁集团；特色钢企，应强化“专精特新”优势，打造核心壁垒，用不可替代性换取生存空间；面临重组的中小钢企，应主动寻求与管理水平高、技术先进的龙头企业整合，争取在重组中获得更好的条件，或者把握最后的高位变现窗口，预计随着窗口期临近，产能交易价格大概率呈上行趋势。

　　当然，一些企业可能会迎来新的机遇。第一，高端化发展的确定性机遇。政策强烈鼓励攻关高性能轴承钢、齿轮钢、高温合金等关键材料，并为高端特殊钢项目在产能置换上给予了更宽松的条件，这为有能力的企业指明了高附加值竞争的蓝海。第二，绿色低碳转型的领跑机遇。政策对电炉短流程、氢冶金等低碳技术给予了前所未有的倾斜。例如，退出高炉，建设氢冶金项目，若碳减排比例达标，可实施炼铁产能等量置换。第三，兼并重组与效率提升的战略机遇。政策鼓励实质性兼并重组，并给予多重优惠条件，这为龙头企业整合行业资源、优化布局打开了新的空间。